한온시스템(018880) 주식 투자 시 꼭 챙겨야 할 정보 정리

한온시스템(018880) 투자지표, 재무제표, 주당적정가격

22년 4월 15일 금요일 기준 국내 시가총액 순위 60위인 한온시스템(018880)에 대해 투자 시 반드시 알아야 하는 내용을 알아보도록 하겠습니다.

 

1. 개요

• 한온시스템은 자동차용 부품 및 시스템, 전자전기 기계기구용 및 기타 산업용 부품, 시스템의 제조, 수출입 및 교역 등의 목적으로 1986년 3월 11일에 설립되었으며, 1996년 7월 31일 유가증권 시장에 상장됨.
• 한온시스템은 자동차의 열 관리 시스템을 생산하는 단일 사업부문을 영위하고 있음.
• 자동차 품질 및 성능을 결정 짓는 공조부품 분야에서 독보적인 기술력을 자랑하며, 업계 1위를 지키고 있음.
• 업종/섹터는 자동차/공조장치
• 대주주는 한엔코오토홀딩스 유한회사로 대주주지분율은 50.5%
• 매출비중은 아시아 60.7%, 유럽 48.3%, 미주 22.3%

 

2. 가치지표

한온시스템(018880) 가치지표

한온시스템(018880)의 지난 10년간 가치지표입니다.

 

한온시스템(018880) EPS

한온시스템의 EPS를 보면 수익성이 악화된 2020년을 제외하면 꾸준함을 보여주고 있습니다.

 

한온시스템(018880) 배당

2020년 수익성이 악화되어 배당성향이 100%가 넘었던 이력은 한번 있으며 그 이외는 60%내외로 꾸준하게 배당을 지급하고 있습니다.

 

한온시스템(018880) 배당수익률

배당수익률 또한 높은 편으로 국고채3년금리보다 조금 높은 배당수익률을 보여주고 있습니다.

 

한온시스템(018880) PBR, PER

PER와 PBR 데이터입니다.

 

 

한온시스템(018880) ROE

ROE도 꾸준함을 보여주다 20년 큰 하락이 있었습니다.

 

3. 재무제표

1) 재무상태표

한온시스템(018880) 재무상태표

10년치 한온시스템(018880)의 재무상태표입니다. 10년동안 자산은 268%, 부채는 622%, 자본은 68% 성장했으며, 10년간 자산, 부채, 자본의 연평균성장률은 각각 15.58%, 24.56%, 5.92%,를 기록했습니다.

 

10년 동안의 자산증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 32.09%, 2014년에는 전년대비 9.69%, 2015년에는 전년대비 6.77%, 2016년에는 전년대비 11.57%, 2017년에는 전년대비 6.73%, 2018년에는 전년대비 30.01%, 2019년에는 전년대비 32.24%, 2020년에는 전년대비 10.24%, 21.4Q년에는 전년대비 5.46%을 기록했습니다.

 

10년 동안의 부채증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 77.18%, 2014년에는 전년대비 11.11%, 2015년에는 전년대비 5.73%, 2016년에는 전년대비 18.97%, 2017년에는 전년대비 5.74%, 2018년에는 전년대비 54.4%, 2019년에는 전년대비 47.17%, 2020년에는 전년대비 17.35%, 21.4Q년에는 전년대비 3.4%을 기록했습니다.

 

10년동안 자산대비 부채비율을 보면 2012년에는 35.66%, 2013년에는 47.84%, 2014년에는 48.46%, 2015년에는 47.98%, 2016년에는 51.16%, 2017년에는 50.69%, 2018년에는 60.2%, 2019년에는 67%, 2020년에는 71.32%, 21.4Q년에는 69.92%를 기록하고 있습니다.

 

10년 동안의 자본증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 6.98%, 2014년에는 전년대비 8.33%, 2015년에는 전년대비 7.8%, 2016년에는 전년대비 4.75%, 2017년에는 전년대비 8.27%, 2018년에는 전년대비 2.93%, 2019년에는 전년대비 8.84%, 2020년에는 전년대비 -4.48%, 21.4Q년에는 전년대비 10.67%을 기록했습니다.

 

10년동안 자산대비 지배주주지분 비율을 보면 2012년에는 62.46%, 2013년에는 50.58%, 2014년에는 49.95%, 2015년에는 50.43%, 2016년에는 47.35%, 2017년에는 48.03%, 2018년에는 38.03%, 2019년에는 31.3%, 2020년에는 27.12%, 21.4Q년에는 28.46%를 기록하고 있습니다.

 

2) 손익계산서

한온시스템(018880) 손익계산서

10년치 한온시스템(018880)의 손익계산서입니다. 10년동안 매출은 101%, 영업이익은 5%, 순이익은 33% 성장했습니다. 

 

한온시스템(018880) 매출

매출대비 매출총이익의 비율을 보면 2012년에는 16.05%, 2013년에는 16.64%, 2014년에는 16.66%, 2015년에는 15.49%, 2016년에는 15.76%, 2017년에는 16.94%, 2018년에는 15.37%, 2019년에는 14.46%, 2020년에는 12.58%, 21.4Q년에는 11.55%를 기록했습니다.

 

매출의 연평균성장률을 보면, 지난 3년간 매출의 연평균 성장률은 7.38%, 5년간 연평균 성장률은 5.21%, 10년간 연평균 성장률은 8.08%을 기록했습니다.

 

10년 동안의 매출증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 42.05%, 2014년에는 전년대비 5.12%, 2015년에는 전년대비 1.89%, 2016년에는 전년대비 2.62%, 2017년에는 전년대비 -2.07%, 2018년에는 전년대비 6.3%, 2019년에는 전년대비 20.49%, 2020년에는 전년대비 -3.93%, 21.4Q년에는 전년대비 6.96%을 기록했습니다.

 

한온시스템(018880) 영업이익

매출대비 영업이익의 비율을 보면 2012년에는 8.47%, 2013년에는 7.01%, 2014년에는 6.79%, 2015년에는 6.47%, 2016년에는 7.41%, 2017년에는 8.39%, 2018년에는 7.31%, 2019년에는 6.76%, 2020년에는 4.59%, 21.4Q년에는 4.43%를 기록했습니다.

 

영업이익의 연평균성장률을 보면, 지난 3년간 영업이익 연평균 성장률은 -9.1%, 5년간 연평균 성장률은 -5.07%, 10년간 연평균 성장률은 0.57%을 기록했습니다.

 

10년 동안의 영업이익증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 17.42%, 2014년에는 전년대비 1.87%, 2015년에는 전년대비 -2.91%, 2016년에는 전년대비 17.52%, 2017년에는 전년대비 10.86%, 2018년에는 전년대비 -7.4%, 2019년에는 전년대비 11.53%, 2020년에는 전년대비 -34.73%, 21.4Q년에는 전년대비 3.16%을 기록했습니다.

 

 

한온시스템(018880) 순이익

매출대비 순이익의 비율을 보면 2012년에는 6.34%, 2013년에는 5.71%, 2014년에는 5.05%, 2015년에는 4.15%, 2016년에는 5.12%, 2017년에는 5.17%, 2018년에는 4.68%, 2019년에는 4.45%, 2020년에는 1.61%, 21.4Q년에는 4.2%를 기록했습니다.

 

순이익의 연평균성장률을 보면, 지난 3년간 연평균 순이익 성장률은 3.58%, 5년간 연평균 성장률은 1.1%, 10년간 연평균 성장률은 3.24%을 기록했습니다.

 

10년 동안의 순이익증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 27.97%, 2014년에는 전년대비 -7.09%, 2015년에는 전년대비 -16.3%, 2016년에는 전년대비 26.73%, 2017년에는 전년대비 -1.22%, 2018년에는 전년대비 -3.79%, 2019년에는 전년대비 14.73%, 2020년에는 전년대비 -65.35%, 21.4Q년에는 전년대비 179.53%을 기록했습니다.

 

그 외 여러 항목들의 매출대비 비율을 보면 다음과 같습니다.

 

매출액 대비 매출원가의 비율을 보면, 2012년에는 83.95%, 2013년에는 83.36%, 2014년에는 83.34%, 2015년에는 84.51%, 2016년에는 84.24%, 2017년에는 83.06%, 2018년에는 84.63%, 2019년에는 85.54%, 2020년에는 87.42%, 21.4Q년에는 88.45%,을 기록했습니다.

 

매출액 대비 판매비와관리비의 비율을 보면, 2012년에는 7.57%, 2013년에는 9.63%, 2014년에는 9.87%, 2015년에는 9.02%, 2016년에는 8.35%, 2017년에는 8.55%, 2018년에는 8.07%, 2019년에는 7.69%, 2020년에는 7.98%, 21.4Q년에는 7.12%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 인건비의 비율을 보면, 2012년에는 2.54%, 2013년에는 3%, 2014년에는 2.27%, 2015년에는 2.36%, 2016년에는 2.06%, 2017년에는 2.17%, 2018년에는 2.09%, 2019년에는 2.11%, 2020년에는 2.03%, 21.4Q년에는 1.9%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 감가상각비의 비율을 보면, 2012년에는 0.2%, 2013년에는 0.15%, 2014년에는 0.16%, 2015년에는 0.15%, 2016년에는 0.14%, 2017년에는 0.16%, 2018년에는 0.32%, 2019년에는 0.4%, 2020년에는 0.48%, 21.4Q년에는 0.49%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 연구개발비의 비율을 보면, 2012년에는 0.78%, 2013년에는 2.5%, 2014년에는 3.97%, 2015년에는 3.41%, 2016년에는 2.72%, 2017년에는 2.81%, 2018년에는 2.87%, 2019년에는 2.68%, 2020년에는 2.56%, 21.4Q년에는 2.31%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 광고선전비의 비율을 보면, 2012년에는 0.02%, 2013년에는 0.03%, 2014년에는 0.01%, 2015년에는 0%, 2016년에는 0%, 2017년에는 0%, 2018년에는 0%, 2019년에는 0%, 2020년에는 0%, 21.4Q년에는 0%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 판매비의 비율을 보면, 2012년에는 1.24%, 2013년에는 1.25%, 2014년에는 1.32%, 2015년에는 1.31%, 2016년에는 1.71%, 2017년에는 1.45%, 2018년에는 1.14%, 2019년에는 1.03%, 2020년에는 1.33%, 21.4Q년에는 1.14%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 대손상각비의 비율을 보면, 2012년에는 0.01%, 2013년에는 0.02%, 2014년에는 0.04%, 2015년에는 0.06%, 2016년에는 0.05%, 2017년에는 0.29%, 2018년에는 0.08%, 2019년에는 0.02%, 2020년에는 0.22%, 21.4Q년에는 -0.06%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 금융손익의 비율을 보면, 2012년에는 0.13%, 2013년에는 0%, 2014년에는 -0.22%, 2015년에는 -0.3%, 2016년에는 -0.39%, 2017년에는 -0.24%, 2018년에는 -0.31%, 2019년에는 -0.61%, 2020년에는 -1.4%, 21.4Q년에는 -0.11%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 이자수익의 비율을 보면, 2012년에는 0.3%, 2013년에는 0.17%, 2014년에는 0.11%, 2015년에는 0.13%, 2016년에는 0.1%, 2017년에는 0.15%, 2018년에는 0.11%, 2019년에는 0.12%, 2020년에는 0.07%, 21.4Q년에는 0.09%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 이자비용의 비율을 보면, 2012년에는 0.16%, 2013년에는 0.23%, 2014년에는 0.25%, 2015년에는 0.24%, 2016년에는 0.37%, 2017년에는 0.35%, 2018년에는 0.41%, 2019년에는 1%, 2020년에는 1.3%, 21.4Q년에는 1.16%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 관계기업손익의 비율을 보면, 2012년에는 0.02%, 2013년에는 0.16%, 2014년에는 0.23%, 2015년에는 0.23%, 2016년에는 0.16%, 2017년에는 0.15%, 2018년에는 0.11%, 2019년에는 0.05%, 2020년에는 0.04%, 21.4Q년에는 0.07%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 기타손익의 비율을 보면, 2012년에는 0.75%, 2013년에는 0.48%, 2014년에는 0%, 2015년에는 -0.18%, 2016년에는 0.11%, 2017년에는 -0.75%, 2018년에는 -0.71%, 2019년에는 -0.51%, 2020년에는 -1.2%, 21.4Q년에는 0.43%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 외환손익의 비율을 보면, 2012년에는 -0.39%, 2013년에는 0.06%, 2014년에는 -0.3%, 2015년에는 -0.19%, 2016년에는 -0.06%, 2017년에는 -0.47%, 2018년에는 -0.01%, 2019년에는 0.26%, 2020년에는 -0.42%, 21.4Q년에는 0.44%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 중단사업이익의 비율을 보면, 2012년에는 0%, 2013년에는 0%, 2014년에는 0%, 2015년에는 0%, 2016년에는 0%, 2017년에는 0%, 2018년에는 0%, 2019년에는 0%, 2020년에는 0%, 21.4Q년에는 0%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 법인세비용의 비율을 보면, 2012년에는 2.67%, 2013년에는 1.63%, 2014년에는 1.48%, 2015년에는 1.84%, 2016년에는 1.96%, 2017년에는 2.2%, 2018년에는 1.62%, 2019년에는 1.18%, 2020년에는 0.38%, 21.4Q년에는 0.6%을 기록했습니다.

 

 

3) 현금흐름표

한온시스템(018880) 현금흐름표

10년치 한온시스템(018880)의 현금흐름표입니다.  10년 동안의 FCF증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 50.49%, 2014년에는 전년대비 -17.02%, 2015년에는 전년대비 29.04%, 2016년에는 전년대비 -13.04%, 2017년에는 전년대비 45.6%, 2018년에는 전년대비 -16.83%, 2019년에는 전년대비 65.17%, 2020년에는 전년대비 2.21%, 21.4Q년에는 전년대비 -20.02%을 기록했습니다.

 

4. 가치평가모형별 주당적정가격

한온시스템(018880)의 22년 4월 15일 금요일 종가 11,300원 기준, 할인율 9%를 적용하여 RIM, FCFE, EPS성장률, 야마구치, 숙향, 무성장가치 모형 별로 한온시스템(018880)의 주당 적정가치를 구하면 아래 그림과 같습니다.

한온시스템(018880) 가치평가모형별 주당적정가격

 

RIM모형으로 주당 적정가치는 2,594원, FCFE모형의 적정 주당가격은 18,297원 ,EPS 성장률모형의 적정 주당가치는 4,760원, 야마구치모형은 98원, 눈덩이모형의 적정 주당가치는 4,775원, 숙향모형은 4,483원, 무성장가치모형은 5,116원으로 계산됩니다.

 

※ 투자추천 아니며, 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

※ 데이터 가공 과정에서 휴먼에러가 있을 수 있습니다. 잘못된 데이터가 있을 시 댓글 남겨주시면 수정하도록 하겠습니다.