LG디스플레이(034220) 주식 투자 시 꼭 챙겨야 할 정보 정리

LG디스플레이(034220) 투자지표, 재무제표, 주당적정가격

22년 4월 15일 금요일 기준 국내 시가총액 순위 54위인 LG디스플레이(034220)에 대해 투자 시 반드시 알아야 하는 내용을 알아보도록 하겠습니다.

 

1. 개요

• LG디스플레이는 TFT-LCD 및 OLED 등의 기술을 활용한 Display 관련 제품을 생산, 판매하는 사업을 영위하고 있으며, Display 단일 사업부문으로 구성되어 있음.
• 대부분의 제품을 해외로 판매하고 있으며, 플렉서블 OLED 스마트폰, Wearable용 원형 OLED 패널 등을 출시하고 있음.
• 파주와 구미에 TFT-LCD 및 OLED 공장과 연구소를 보유하고 있으며, 미주, 유럽 및 아시아에 해외 현지법인을 두고 있음.
• 업종/섹터는 디스플레이/제조사
• 대주주는 LG전자 외 2인이며, 대주주지분율은 37.9%
• 매출비중은 IT 41.8%, 모바일 30.5%, TV 27.7%

 

2. 가치지표

LG디스플레이(034220) 가치지표

LG디스플레이(034220)의 지난 10년간 가치지표입니다.

 

LG디스플레이(034220) EPS

EPS는 20212~2017년 꾸준히 성장하다 2018년이후 심하게 하락한 모습입니다. 

 

LG디스플레이(034220) 배당

수익성 악화와 둔화로 인해 주주에게 지급되는 배당금도 직격타를 맞았습니다.

 

LG디스플레이(034220) 배당

수익성 악화로 인해 지급중지되었던 배당도 2021년 다시 재개되었고, 배당수익률이 다시 국고채3년금리를 역전한 모습입니다. 

 

LG디스플레이(034220) PBR, PER

LG디스플레이의 PBR과 PER입니다.

LG디스플레이(034220) ROE

위는 ROE 자료로 지난 3년간의 마이너스 자기자본수익률이 양전한 모습입니다.

 

3. 재무제표

1) 재무상태표

LG디스플레이(034220) 재무상태표

10년치 LG디스플레이(034220)의 재무상태표입니다. 10년동안 자산은 56%, 부채는 65%, 자본은 28% 성장했으며, 10년간 자산, 부채, 자본의 연평균성장률은 각각 5.07%, 5.69%, 2.82%,를 기록했습니다.

 

10년 동안의 자산증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 -11.2%, 2014년에는 전년대비 5.76%, 2015년에는 전년대비 -1.7%, 2016년에는 전년대비 10.22%, 2017년에는 전년대비 17.18%, 2018년에는 전년대비 13.77%, 2019년에는 전년대비 7.23%, 2020년에는 전년대비 -1.43%, 21.4Q년에는 전년대비 8.81%을 기록했습니다.

 

10년 동안의 부채증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 -23.2%, 2014년에는 전년대비 2.43%, 2015년에는 전년대비 -11.73%, 2016년에는 전년대비 15.7%, 2017년에는 전년대비 24.13%, 2018년에는 전년대비 29%, 2019년에는 전년대비 26.23%, 2020년에는 전년대비 -3.26%, 21.4Q년에는 전년대비 4.73%을 기록했습니다.

 

10년동안 자산대비 부채비율을 보면 2012년에는 58.13%, 2013년에는 50.28%, 2014년에는 48.69%, 2015년에는 43.73%, 2016년에는 45.9%, 2017년에는 48.62%, 2018년에는 55.13%, 2019년에는 64.9%, 2020년에는 63.69%, 21.4Q년에는 61.31%를 기록하고 있습니다.

 

10년 동안의 자본증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 3.93%, 2014년에는 전년대비 7.73%, 2015년에는 전년대비 6.66%, 2016년에는 전년대비 6.26%, 2017년에는 전년대비 10.94%, 2018년에는 전년대비 -2.74%, 2019년에는 전년대비 -18.88%, 2020년에는 전년대비 0.49%, 21.4Q년에는 전년대비 15.12%을 기록했습니다.

 

10년동안 자산대비 지배주주지분 비율을 보면 2012년에는 41.75%, 2013년에는 48.86%, 2014년에는 49.77%, 2015년에는 54.01%, 2016년에는 52.06%, 2017년에는 49.29%, 2018년에는 42.14%, 2019년에는 31.88%, 2020년에는 32.5%, 21.4Q년에는 34.38%를 기록하고 있습니다.

 

 

2) 손익계산서

LG디스플레이(034220) 손익계산서

10년치 LG디스플레이(034220)의 손익계산서입니다. 10년동안 매출은 2%, 영업이익은 144%, 순이익은 409% 성장했습니다. 

LG디스플레이(034220) 매출

매출대비 매출총이익의 비율을 보면 2012년에는 10.21%, 2013년에는 12.98%, 2014년에는 14.32%, 2015년에는 15.2%, 2016년에는 14.15%, 2017년에는 19.31%, 2018년에는 12.68%, 2019년에는 7.96%, 2020년에는 10.86%, 21.4Q년에는 17.76%를 기록했습니다.

 

매출의 연평균성장률을 보면, 지난 3년간 매출의 연평균 성장률은 7.08%, 5년간 연평균 성장률은 2.43%, 10년간 연평균 성장률은 0.17%을 기록했습니다.

 

10년 동안의 매출증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 -8.14%, 2014년에는 전년대비 -2.14%, 2015년에는 전년대비 7.29%, 2016년에는 전년대비 -6.62%, 2017년에는 전년대비 4.85%, 2018년에는 전년대비 -12.43%, 2019년에는 전년대비 -3.54%, 2020년에는 전년대비 3.35%, 21.4Q년에는 전년대비 23.15%을 기록했습니다.

 

LG디스플레이(034220) 영업이익

매출대비 영업이익의 비율을 보면 2012년에는 3.1%, 2013년에는 4.3%, 2014년에는 5.13%, 2015년에는 5.73%, 2016년에는 4.95%, 2017년에는 8.86%, 2018년에는 0.38%, 2019년에는 마이너스, 2020년에는 마이너스, 21.4Q년에는 7.47%를 기록했습니다.

 

영업이익의 연평균성장률을 보면, 지난 3년간 영업이익 연평균 성장률은 188.5%, 5년간 연평균 성장률은 11.21%, 10년간 연평균 성장률은 10.44%을 기록했습니다.

 

10년 동안의 영업이익증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 27.5%, 2014년에는 전년대비 16.67%, 2015년에는 전년대비 19.77%, 2016년에는 전년대비 -19.33%, 2017년에는 전년대비 87.71%, 2018년에는 전년대비 -96.23%, 2019년에는 전년대비 -1563.42%, 2020년에는 전년대비 97.32%, 21.4Q년에는 전년대비 6217.12%을 기록했습니다.

 

LG디스플레이(034220) 순이익

매출대비 순이익의 비율을 보면 2012년에는 0.79%, 2013년에는 1.58%, 2014년에는 3.42%, 2015년에는 3.41%, 2016년에는 3.42%, 2017년에는 6.49%, 2018년에는 적자, 2019년에는 적자, 2020년에는 적자, 21.4Q년에는 3.97%를 기록했습니다.

 

10년 동안의 순이익증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 82.72%, 2014년에는 전년대비 112.21%, 2015년에는 전년대비 6.89%, 2016년에는 전년대비 -6.19%, 2017년에는 전년대비 98.82%, 2018년에는 전년대비 -111.5%, 2019년에는 전년대비 -1265.43%, 2020년에는 전년대비 96.65%, 21.4Q년에는 전년대비 1350.55%을 기록했습니다.

 

그 외 여러 항목들의 매출대비 비율을 보면 다음과 같습니다.

 

매출액 대비 매출원가의 비율을 보면, 2012년에는 89.79%, 2013년에는 87.02%, 2014년에는 85.68%, 2015년에는 84.8%, 2016년에는 85.85%, 2017년에는 80.69%, 2018년에는 87.32%, 2019년에는 92.04%, 2020년에는 89.14%, 21.4Q년에는 82.24%,을 기록했습니다.

 

매출액 대비 판매비와관리비의 비율을 보면, 2012년에는 7.11%, 2013년에는 8.67%, 2014년에는 9.19%, 2015년에는 9.47%, 2016년에는 9.2%, 2017년에는 10.45%, 2018년에는 12.3%, 2019년에는 13.75%, 2020년에는 11.01%, 21.4Q년에는 10.29%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 인건비의 비율을 보면, 2012년에는 1.02%, 2013년에는 1.2%, 2014년에는 1.34%, 2015년에는 1.35%, 2016년에는 1.49%, 2017년에는 1.62%, 2018년에는 2.55%, 2019년에는 2.65%, 2020년에는 1.6%, 21.4Q년에는 1.66%을 기록했습니다. 매출액 대비   감가상각비의 비율을 보면, 2012년에는 0.38%, 2013년에는 0.36%, 2014년에는 0.34%, 2015년에는 0.42%, 2016년에는 0.49%, 2017년에는 0.5%, 2018년에는 0.72%, 2019년에는 0.96%, 2020년에는 0.89%, 21.4Q년에는 0.89%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 연구개발비의 비율을 보면, 2012년에는 2.67%, 2013년에는 4.05%, 2014년에는 4.4%, 2015년에는 4.29%, 2016년에는 4.28%, 2017년에는 4.37%, 2018년에는 5.02%, 2019년에는 5.21%, 2020년에는 4.53%, 21.4Q년에는 4.09%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 광고선전비의 비율을 보면, 2012년에는 0.35%, 2013년에는 0.54%, 2014년에는 0.4%, 2015년에는 0.94%, 2016년에는 0.26%, 2017년에는 0.85%, 2018년에는 0.46%, 2019년에는 0.82%, 2020년에는 0.47%, 21.4Q년에는 0.42%을 기록했습니다.

 

매출액 대비   판매비의 비율을 보면, 2012년에는 1.55%, 2013년에는 1.23%, 2014년에는 1.47%, 2015년에는 1.22%, 2016년에는 1.35%, 2017년에는 1.68%, 2018년에는 1.79%, 2019년에는 2.48%, 2020년에는 1.88%, 21.4Q년에는 1.73%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 대손상각비의 비율을 보면, 2012년에는 0%, 2013년에는 0%, 2014년에는 0%, 2015년에는 0%, 2016년에는 0%, 2017년에는 0%, 2018년에는 0%, 2019년에는 0%, 2020년에는 0%, 21.4Q년에는 0%을 기록했습니다.

 

매출액 대비  금융손익의 비율을 보면, 2012년에는 -0.49%, 2013년에는 -0.73%, 2014년에는 -0.42%, 2015년에는 -0.55%, 2016년에는 -0.48%, 2017년에는 0.04%, 2018년에는 -0.3%, 2019년에는 -0.71%, 2020년에는 -1.5%, 21.4Q년에는 -1.64%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 이자수익의 비율을 보면, 2012년에는 0.1%, 2013년에는 0.15%, 2014년에는 0.19%, 2015년에는 0.2%, 2016년에는 0.16%, 2017년에는 0.22%, 2018년에는 0.28%, 2019년에는 0.23%, 2020년에는 0.29%, 21.4Q년에는 0.3%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 이자비용의 비율을 보면, 2012년에는 0.64%, 2013년에는 0.59%, 2014년에는 0.41%, 2015년에는 0.45%, 2016년에는 0.43%, 2017년에는 0.33%, 2018년에는 0.33%, 2019년에는 0.74%, 2020년에는 1.53%, 21.4Q년에는 1.45%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 관계기업손익의 비율을 보면, 2012년에는 0.15%, 2013년에는 0.09%, 2014년에는 0.07%, 2015년에는 0.07%, 2016년에는 0.03%, 2017년에는 0.03%, 2018년에는 0%, 2019년에는 0.05%, 2020년에는 0.05%, 21.4Q년에는 0.03%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 기타손익의 비율을 보면, 2012년에는 -1.2%, 2013년에는 -0.59%, 2014년에는 -0.09%, 2015년에는 -0.19%, 2016년에는 0.46%, 2017년에는 -0.54%, 2018년에는 -0.46%, 2019년에는 -7.8%, 2020년에는 -0.88%, 21.4Q년에는 -0.1%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 외환손익의 비율을 보면, 2012년에는 0.68%, 2013년에는 0.09%, 2014년에는 -0.02%, 2015년에는 -0.12%, 2016년에는 0.27%, 2017년에는 -0.49%, 2018년에는 -0.34%, 2019년에는 -0.34%, 2020년에는 0.41%, 21.4Q년에는 -0.84%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 중단사업이익의 비율을 보면, 2012년에는 0%, 2013년에는 0%, 2014년에는 0%, 2015년에는 0%, 2016년에는 0%, 2017년에는 0%, 2018년에는 0%, 2019년에는 0%, 2020년에는 0%, 21.4Q년에는 0%을 기록했습니다.

 

매출액 대비 법인세비용의 비율을 보면, 2012년에는 0.75%, 2013년에는 1.52%, 2014년에는 1.23%, 2015년에는 1.45%, 2016년에는 1.45%, 2017년에는 1.42%, 2018년에는 0.36%, 2019년에는 -2.01%, 2020년에는 -2.17%, 21.4Q년에는 1.29%을 기록했습니다.

 

3) 현금흐름표

LG디스플레이(034220) 현금흐름표

10년치 LG디스플레이(034220)의 현금흐름표입니다.  10년 동안의 FCF증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 -21.55%, 2014년에는 전년대비 -20.09%, 2015년에는 전년대비 -4.82%, 2016년에는 전년대비 33.53%, 2017년에는 전년대비 85.78%, 2018년에는 전년대비 -33.71%, 2019년에는 전년대비 -39.64%, 2020년에는 전년대비 -15.8%, 21.4Q년에는 전년대비 152.48%을 기록했습니다.

 

4. 가치평가

 

LG디스플레이(034220)의 22년 4월 15일 금요일 종가 19,250원 기준, 할인율 9%를 적용하여 RIM, FCFE, EPS성장률, 야마구치, 숙향, 무성장가치 모형 별로 LG디스플레이(034220)의 주당 적정가치를 구하면 아래 그림과 같습니다.

LG디스플레이(034220) 가치평가

RIM모형으로 주당 적정가치는 -9,227원, FCFE모형의 적정 주당가격은 38,539원 ,EPS 성장률모형의 적정 주당가치는 33,824원, 야마구치모형은 -33,249원, 눈덩이모형의 적정 주당가치는 16,824원, 숙향모형은 19,587원, 무성장가치모형은 -17,994원으로 계산됩니다.

 

※ 투자추천 아니며, 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

※ 데이터 가공 과정에서 휴먼에러가 있을 수 있습니다. 잘못된 데이터가 있을 시 댓글 남겨주시면 수정하도록 하겠습니다.