엔씨소프트(036570) 주식 투자 시 꼭 챙겨야 할 정보 정리
- 주식분석(국내)
- 2022. 4. 13.
22년 4월 8일 금요일 기준 국내 시가총액 순위 42위인 엔씨소프트(036570)에 대해 투자 시 반드시 알아야 하는 내용을 알아보도록 하겠습니다.
1. 개요
- 온라인, 모바일 게임을 개발해 운영함. PC게임 '리니지'와 '리니지2', '아이온', '블레이드앤소울', 모바일 게임 '리니지M', '리니지2M', '블레이드앤소울2' 등이 주요 게임임.
- '리니지 2M'이 2021년 1분기에 일본, 대만에 출시 후 좋은 반응을 얻고 있으며, 2021년 4분기에는 북미 및 유럽 29개 국가에 추가로 출시되었음.
- 금융, 엔터테인먼트 등으로 사업 분야를 다각화하고 있음.
- 업종/섹터는 레저/게임
- 대주주는 김택진 외 7인으로 대주주지분율은 12%
- 매출비중은 리니지2M 37.9%, 리니지M 35.9%, 로열티 10.9%
2. 가치지표
엔씨소프트(036570)의 지난 10년간 가치지표입니다.
엔씨소프트의 경우 EPS는 등락이 있기는 하지만 10년 장기적으로 보는 우상향하는 모습입니다. 하지만 전년대비 하락률을 보면 21년이 가장 큰 수준으로 보입니다.
엔씨소프트의 배당성향은 40% 미만을 기록하고 있습니다. 2021년에도 30%의 배당성향을 보이며, 배당금은 주아 5,860원 기록해 20년보다 20%넘게 삭감되었습니다. 주가대비 배당금이 적기때문에 배당수익률이 1%대를 기록하고 있으며 이는 국고개3년금리보다 낮은 배당수익률입니다.
엔씨소프트의 PER차트입니다.
엔씨소프트의 ROE입니다. 많이 떨어진 모습이지만 여전히 10%대를 보이고 있습니다.
3. 재무제표
1) 재무상태표
10년치 엔씨소프트(036570)의 재무상태표입니다. 10년동안 자산은 248%, 부채는 383%, 자본은 215% 성장했으며, 10년간 자산, 부채, 자본의 연평균성장률은 각각 14.86%, 19.12%, 13.59%,를 기록했습니다.
10년 동안의 자산증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 12.36%, 2014년에는 전년대비 14.82%, 2015년에는 전년대비 30.63%, 2016년에는 전년대비 6.38%, 2017년에는 전년대비 49.38%, 2018년에는 전년대비 -16.6%, 2019년에는 전년대비 13.77%, 2020년에는 전년대비 21.96%, 21.4Q년에는 전년대비 12.27%을 기록했습니다.
10년 동안의 부채증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 8.27%, 2014년에는 전년대비 0.77%, 2015년에는 전년대비 33.11%, 2016년에는 전년대비 8.14%, 2017년에는 전년대비 71.36%, 2018년에는 전년대비 -29.48%, 2019년에는 전년대비 48.36%, 2020년에는 전년대비 12.26%, 21.4Q년에는 전년대비 52.76%을 기록했습니다.
10년 동안의 자본증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 14.06%, 2014년에는 전년대비 19.22%, 2015년에는 전년대비 30.06%, 2016년에는 전년대비 6.56%, 2017년에는 전년대비 44.32%, 2018년에는 전년대비 -12.99%, 2019년에는 전년대비 5.55%, 2020년에는 전년대비 25.71%, 21.4Q년에는 전년대비 0.23%을 기록했습니다.
2) 손익계산서
10년치 엔씨소프트(036570)의 손익계산서입니다. 10년동안 매출은 206%, 영업이익은 148%, 순이익은 155% 성장했습니다.
매출대비 매출총이익의 비율을 보면 2012년에는 69.98%, 2013년에는 70.86%, 2014년에는 73.74%, 2015년에는 75.82%, 2016년에는 80.93%, 2017년에는 100%, 2018년에는 100%, 2019년에는 100%, 2020년에는 100%, 21.4Q년에는 100%를 기록했습니다.
매출대비 영업이익의 비율을 보면 2012년에는 20.07%, 2013년에는 27.12%, 2014년에는 33.17%, 2015년에는 28.33%, 2016년에는 33.43%, 2017년에는 33.26%, 2018년에는 35.85%, 2019년에는 28.16%, 2020년에는 34.14%, 21.4Q년에는 16.25%를 기록했습니다.
매출대비 순이익의 비율을 보면 2012년에는 20.68%, 2013년에는 20.98%, 2014년에는 27.42%, 2015년에는 19.73%, 2016년에는 27.68%, 2017년에는 25.07%, 2018년에는 24.38%, 2019년에는 21.05%, 2020년에는 24.31%, 21.4Q년에는 17.19%를 기록했습니다.
최근 3/5/10년간 매출, 영업이익, 순이익의 연평균성장률을 보겠습니다. 지난 3년간 매출은 연평균 10.42%, 영업이익은 연평균 -15.18%, 순이익은 연평균 -1.73% 성장했습니다. 지난 5년간 매출은 연평균 18.61%, 영업이익은 연평균 2.68%, 순이익은 연평균 7.83% 성장했습니다. 지난 10년간 매출은 연평균 13.25%, 영업이익은 연평균 10.62%, 순이익은 연평균 10.95% 성장했습니다.
10년 동안의 매출증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 0.42%, 2014년에는 전년대비 10.85%, 2015년에는 전년대비 -0.05%, 2016년에는 전년대비 17.33%, 2017년에는 전년대비 78.81%, 2018년에는 전년대비 -2.48%, 2019년에는 전년대비 -0.81%, 2020년에는 전년대비 42.03%, 21.4Q년에는 전년대비 -4.44%을 기록했습니다.
10년 동안의 영업이익증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 35.69%, 2014년에는 전년대비 35.55%, 2015년에는 전년대비 -14.64%, 2016년에는 전년대비 38.45%, 2017년에는 전년대비 77.95%, 2018년에는 전년대비 5.11%, 2019년에는 전년대비 -22.11%, 2020년에는 전년대비 72.19%, 21.4Q년에는 전년대비 -54.51%을 기록했습니다.
10년 동안의 순이익증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 1.9%, 2014년에는 전년대비 44.85%, 2015년에는 전년대비 -28.08%, 2016년에는 전년대비 64.62%, 2017년에는 전년대비 61.96%, 2018년에는 전년대비 -5.17%, 2019년에는 전년대비 -14.35%, 2020년에는 전년대비 64%, 21.4Q년에는 전년대비 -32.43%을 기록했습니다.
3) 현금흐름표
10년치 엔씨소프트(036570)의 현금흐름표입니다. 10년 동안의 FCF증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 12.13%, 2014년에는 전년대비 11.6%, 2015년에는 전년대비 -8.44%, 2016년에는 전년대비 -53.58%, 2017년에는 전년대비 431.3%, 2018년에는 전년대비 -40.72%, 2019년에는 전년대비 11.18%, 2020년에는 전년대비 80.41%, 21.4Q년에는 전년대비 -44.73%을 기록했습니다.
4. 가치평가
엔씨소프트(036570)의 22년 4월 8일 금요일 종가 458000원 기준, 할인율 9%를 적용하여 각종 가치평가모형 별로 엔씨소프트(036570)의 주당 적정가치를 구하면 아래 그림과 같습니다.
RIM모형으로 주당 적정가치는 284,437원, FCFE모형의 적정 주당가격은 197,862원 ,EPS 성장률모형의 적정 주당가치는 205,299원, 야마구치모형은 309597원, 눈덩이모형의 적정 주당가치는 225,943원, 숙향모형은 189,125원, 무성장가치모형은 226,498원으로 계산됩니다.
※ 투자추천 아니며, 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
※ 데이터 가공 과정에서 휴먼에러가 있을 수 있습니다. 잘못된 데이터가 있을 시 댓글 남겨주시면 수정하도록 하겠습니다.
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