삼성화재(000810, 000815) 주식 투자 시 꼭 챙겨봐야 할 숫자들
- 주식분석(국내)
- 2022. 4. 12.
1. 개요
- 국내에서 가장 규모가 큰 삼성계열의 손해보험사로, 손해보험업과 제3보험업을 핵심사업으로 영위하고 있음.
- 국내사업을 기반으로 안정적인 사업을 영위하고 있으며, 중국시장의 확대를 위해 중국 최대 IT기업인 텐센트와 지분 제휴를 맺고 합작법인 설립을 진행중임.
- 회사가 제공하는 상품의 보종별 매출 비중은 일반보험 8.6%, 장기보험 61.5%, 자동차보험 29.9%이며, 국내 3개, 해외7개의 연결대상 자회사가 있음.
- 업종/섹터는 금융/보험
- 대주주는 삼성생명 외 7인으로, 대주주지분율은 18.5%
- 매출비중은 장기 53.1%, 자동차 27.8%, 개인연금 8.4%
2. 가치지표
삼성화재(000810, 000815)의 지난 10년간 가치지표입니다.
10년간 삼성화재의 EPS는 꾸준한 성적을 기록하고 있습니다.
삼성화재의 배당성향은 지난 10년동안 60% 미만이었으며, 배당금도 꾸준하게 우상향하고 있는 모습입니다. 2021년 배당금을 12,000원을 지급하면서 다시 크게 배당이 성장했습니다. 그로인해 배당성장률이 크게 상승해 국고차3년금리보다 높은 배당수익률을 기대하실 수 있습니다.
삼성화재의 10년간 PBR과 PER입니다.
ROE도 다시 회복하고 있는 모습입니다.
3. 재무제표
1) 재무상태표
10년치 삼성화재(000810, 000815)의 재무상태표입니다. 10년동안 자산은 106%, 부채는 114%, 자본은 73% 성장했으며, 10년간 자산, 부채, 자본의 연평균성장률은 각각 8.34%, 8.8%, 6.27%,를 기록했습니다.
10년 동안의 자산증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 7.14%, 2014년에는 전년대비 17.68%, 2015년에는 전년대비 8.68%, 2016년에는 전년대비 7.88%, 2017년에는 전년대비 11.43%, 2018년에는 전년대비 4.44%, 2019년에는 전년대비 7.28%, 2020년에는 전년대비 8.72%, 21.4Q년에는 전년대비 2.52%을 기록했습니다.
10년 동안의 부채증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 11.76%, 2014년에는 전년대비 17.07%, 2015년에는 전년대비 9.26%, 2016년에는 전년대비 7.64%, 2017년에는 전년대비 11.88%, 2018년에는 전년대비 4.72%, 2019년에는 전년대비 5.71%, 2020년에는 전년대비 7.71%, 21.4Q년에는 전년대비 4.1%을 기록했습니다.
10년 동안의 자본증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 -12.05%, 2014년에는 전년대비 21.07%, 2015년에는 전년대비 5.72%, 2016년에는 전년대비 9.14%, 2017년에는 전년대비 9.1%, 2018년에는 전년대비 2.96%, 2019년에는 전년대비 15.82%, 2020년에는 전년대비 13.71%, 21.4Q년에는 전년대비 -4.88%을 기록했습니다.
2) 손익계산서
10년치 삼성화재(000810, 000815)의 손익계산서입니다. 10년동안 매출은 19%, 영업이익은 46%, 순이익은 43% 성장했습니다.
매출대비 매출총이익의 비율을 보면 2012년에는 69.14%, 2013년에는 66.01%, 2014년에는 73.12%, 2015년에는 77.17%, 2016년에는 80.53%, 2017년에는 80.97%, 2018년에는 86.64%, 2019년에는 87.59%, 2020년에는 91.43%, 21.4Q년에는 93.74%를 기록했습니다.
매출대비 영업이익의 비율을 보면 2012년에는 6.1%, 2013년에는 5.14%, 2014년에는 6.24%, 2015년에는 5.91%, 2016년에는 5.74%, 2017년에는 6.74%, 2018년에는 7.74%, 2019년에는 4.48%, 2020년에는 5.22%, 21.4Q년에는 7.49%를 기록했습니다.
매출대비 순이익의 비율을 보면 2012년에는 4.65%, 2013년에는 3.87%, 2014년에는 4.67%, 2015년에는 4.42%, 2016년에는 4.6%, 2017년에는 5.64%, 2018년에는 5.7%, 2019년에는 3.32%, 2020년에는 3.77%, 21.4Q년에는 5.58%를 기록했습니다.
최근 3/5/10년간 매출, 영업이익, 순이익의 연평균성장률을 보겠습니다. 지난 3년간 매출은 연평균 2.38%, 영업이익은 연평균 1.27%, 순이익은 연평균 1.67% 성장했습니다. 지난 5년간 매출은 연평균 1.5%, 영업이익은 연평균 7.06%, 순이익은 연평균 5.52% 성장했습니다. 지난 10년간 매출은 연평균 1.94%, 영업이익은 연평균 4.29%, 순이익은 연평균 4.03% 성장했습니다.
10년 동안의 매출증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 -21.71%, 2014년에는 전년대비 35.2%, 2015년에는 전년대비 2.46%, 2016년에는 전년대비 1.74%, 2017년에는 전년대비 0.02%, 2018년에는 전년대비 0.35%, 2019년에는 전년대비 3.27%, 2020년에는 전년대비 3.44%, 21.4Q년에는 전년대비 0.46%을 기록했습니다.
10년 동안의 영업이익증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 -34.02%, 2014년에는 전년대비 63.92%, 2015년에는 전년대비 -2.82%, 2016년에는 전년대비 -1.28%, 2017년에는 전년대비 17.4%, 2018년에는 전년대비 15.37%, 2019년에는 전년대비 -40.31%, 2020년에는 전년대비 20.61%, 21.4Q년에는 전년대비 44.28%을 기록했습니다.
10년 동안의 순이익증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 -34.91%, 2014년에는 전년대비 63.27%, 2015년에는 전년대비 -2.95%, 2016년에는 전년대비 5.76%, 2017년에는 전년대비 22.7%, 2018년에는 전년대비 1.44%, 2019년에는 전년대비 -39.79%, 2020년에는 전년대비 17.42%, 21.4Q년에는 전년대비 48.64%을 기록했습니다.
3) 현금흐름표
10년치 삼성화재(000810, 000815)의 현금흐름표입니다. 10년 동안의 FCF증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 -35.77%, 2014년에는 전년대비 -6.03%, 2015년에는 전년대비 -21.23%, 2016년에는 전년대비 -39.06%, 2017년에는 전년대비 57.62%, 2018년에는 전년대비 -18.06%, 2019년에는 전년대비 -57.21%, 2020년에는 전년대비 63.09%, 21.4Q년에는 전년대비 -46.46%을 기록했습니다.
4. 가치평가
삼성화재(000810, 000815)의 22년 4월 8일 금요일 종가 216,500원 기준, 할인율 9%를 적용하여 각종 가치평가모형 별로 삼성화재(000810, 000815)의 주당 적정가치를 구하면 아래 그림과 같습니다.
RIM모형으로 주당 적정가치는 271,061원, FCFE모형의 적정 주당가격은 362,511원 ,EPS 성장률모형의 적정 주당가치는 226,396원, 야마구치모형은 193,226원, 눈덩이모형의 적정 주당가치는 284,165원, 숙향모형은 258,568원, 무성장가치모형은 184,589원으로 계산됩니다.
※ 투자추천 아니며, 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
※ 데이터 가공 과정에서 휴먼에러가 있을 수 있습니다. 잘못된 데이터가 있을 시 댓글 남겨주시면 수정하도록 하겠습니다.
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