LG생활건강(051900) 투자 시 반드시 알아야 할 내용
- 주식분석(국내)
- 2022. 4. 7.
22년 4월 1일 금요일 기준 국내 시가총액 순위 26위인 LG생활건강(051900)에 대해 투자 시 반드시 알아야 하는 내용을 알아보도록 하겠습니다.
1. 개요
- LG생활건강은 2001년 4월 주식회사 LG화학에서 분할 신설되어 유가증권시장에 상장됨. 화장품 및 생활용품, 음료 등을 제조, 판매 사업을 영위하고 있음.
- 궁중 브랜드 '후', 천연발효 브랜드 '숨', 피부과학 브랜드 '오휘', 허브 브랜드 '빌리프'와 같은 경쟁력 있는 럭셔리 브랜드를 보유하고 있음.
- 주요 종속회사인 코카콜라음료(주)는 비알콜성음료를 제조, 판매하는 사업을 하고 있음.
- 업종/섹터는 건강미용/화장품
- 대주주는 LG외 1인이며 대주주지분율은 34%
- 매출비중은 화장품 56.8%, 생활용품 23.9%, 음료 19.3%
2. 투자지표
LG생활건강(051900)의 지난 10년간 투자지표입니다.
LG생활건강의 EPS는 지난 10년간 꾸준하게 성장하고 있습니다.
LG생활건강의 지난 10년간 배당성향은 30% 이내로 아주 안정적으로 주주들에게 배당을 지급하고 있습니다. 배당금도 동결은 몇번 있었지만 삭감은 없었습니다. 2021년에도 배당금을 12,000원을 지급하기로 하면서 2020년대비 배당금이 10% 가까이 성장했습니다.(위의 차트에는 미반영 되어있음), 현재 주가가 큰 폭으로 하락하면서 LG생활건강의 배당수익률이 올라가고 있는 모습이며 1.2%정도까지 올라갔습니다. 배당수익률이 올라갔지만 여전히 국채상대시가배당률에 미치지 못하는 수준입니다.
LG생활건강의 PER와 PBR 입니다. 지난 10년간 큰 등락없이 꾸준함을 보여준 기업으로 보입니다.
LG생활건강은 지난 10년간 ROE가 완만하게 우하향하고 있습니다.
3. 재무제표
10년치 LG생활건강(051900)의 재무상태표입니다. 10년동안 자산은 173%, 부채는 38%, 자본은 348% 성장했으며, 10년간 자산, 부채, 자본의 연평균성장률은 각각 11.82%, 3.63%, 18.14%,를 기록했습니다.
10년 동안의 자산증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 24.27%, 2014년에는 전년대비 11.45%, 2015년에는 전년대비 10.09%, 2016년에는 전년대비 6.82%, 2017년에는 전년대비 6.14%, 2018년에는 전년대비 10.41%, 2019년에는 전년대비 23.08%, 2020년에는 전년대비 4.74%, 21.4Q년에는 전년대비 11.08%을 기록했습니다.
10년 동안의 부채증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 31.3%, 2014년에는 전년대비 8.17%, 2015년에는 전년대비 -0.97%, 2016년에는 전년대비 -10.38%, 2017년에는 전년대비 -9.81%, 2018년에는 전년대비 -0.88%, 2019년에는 전년대비 34.17%, 2020년에는 전년대비 -13.49%, 21.4Q년에는 전년대비 5.39%을 기록했습니다.
10년 동안의 자본증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 17.25%, 2014년에는 전년대비 16.22%, 2015년에는 전년대비 24.42%, 2016년에는 전년대비 24.3%, 2017년에는 전년대비 18.32%, 2018년에는 전년대비 17.22%, 2019년에는 전년대비 18.07%, 2020년에는 전년대비 14.69%, 21.4Q년에는 전년대비 13.29%을 기록했습니다.
10년치 LG생활건강(051900)의 손익계산서입니다. 10년동안 매출은 108%, 영업이익은 189%, 순이익은 178% 성장했습니다.
매출대비 매출총이익의 비율을 보면 2012년에는 51.15%, 2013년에는 53.04%, 2014년에는 55.06%, 2015년에는 58.22%, 2016년에는 60.06%, 2017년에는 57.25%, 2018년에는 60.04%, 2019년에는 62.04%, 2020년에는 62.23%, 21.4Q년에는 62.43%를 기록했습니다.
매출대비 영업이익의 비율을 보면 2012년에는 11.43%, 2013년에는 11.47%, 2014년에는 10.93%, 2015년에는 12.84%, 2016년에는 14.46%, 2017년에는 15.23%, 2018년에는 15.4%, 2019년에는 15.31%, 2020년에는 15.56%, 21.4Q년에는 15.94%를 기록했습니다.
매출대비 순이익의 비율을 보면 2012년에는 7.8%, 2013년에는 8.26%, 2014년에는 7.47%, 2015년에는 8.64%, 2016년에는 9.32%, 2017년에는 9.93%, 2018년에는 10.12%, 2019년에는 10.12%, 2020년에는 10.17%, 21.4Q년에는 10.44%를 기록했습니다.
10년 동안의 매출증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 11.04%, 2014년에는 전년대비 8.11%, 2015년에는 전년대비 13.93%, 2016년에는 전년대비 14.37%, 2017년에는 전년대비 0.18%, 2018년에는 전년대비 10.52%, 2019년에는 전년대비 13.9%, 2020년에는 전년대비 2.07%, 21.4Q년에는 전년대비 3.15%을 기록했습니다.
10년 동안의 영업이익증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 11.42%, 2014년에는 전년대비 2.95%, 2015년에는 전년대비 33.86%, 2016년에는 전년대비 28.77%, 2017년에는 전년대비 5.57%, 2018년에는 전년대비 11.74%, 2019년에는 전년대비 13.2%, 2020년에는 전년대비 3.78%, 21.4Q년에는 전년대비 5.63%을 기록했습니다.
10년 동안의 순이익증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 17.56%, 2014년에는 전년대비 -2.2%, 2015년에는 전년대비 31.74%, 2016년에는 전년대비 23.43%, 2017년에는 전년대비 6.72%, 2018년에는 전년대비 12.59%, 2019년에는 전년대비 13.97%, 2020년에는 전년대비 2.51%, 21.4Q년에는 전년대비 5.88%을 기록했습니다.
10년치 LG생활건강(051900)의 현금흐름표입니다.
10년 동안의 FCF증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 63.64%, 2014년에는 전년대비 19.58%, 2015년에는 전년대비 36.93%, 2016년에는 전년대비 11.86%, 2017년에는 전년대비 3.09%, 2018년에는 전년대비 11.1%, 2019년에는 전년대비 39.47%, 2020년에는 전년대비 -11.83%, 21.4Q년에는 전년대비 -2.03%을 기록했습니다.
4. 가치평가
LG생활건강(051900)의 4월 1일 종가 896,000원 기준, 할인율 9% 적용하여 가치평가모형별로 LG생활건강의 적정 주당가치를 계산해보면 아래와 같습니다.
RIM모형으로 주당 적정가치는 506,270원, FCFE모형의 적정 주당가격은 637,533원 ,EPS 성장률모형의 적정 주당가치는 552,513원, 야마구치모형은 588,572원, 눈덩이모형의 적정 주당가치는 440,204원, 숙향모형은 384,840원, 무성장가치모형은 505,923원으로 계산됩니다.
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