포스코케미칼(003670) 주식 투자 시 꼭 챙겨봐야 할 숫자들

포스코케미칼(003670) 가치지표, 재무제표, 가치평가

22년 4월 8일 금요일 기준 국내 시가총액 순위 46위인 포스코케미칼(003670)에 대해 투자 시 반드시 알아야 하는 내용을 알아보도록 하겠습니다.

 

1. 개요

• 포스코케미칼의 주요 사업은 이차전지소재, 첨단화학소재, 산업기초소재로, 이차전지용 양극재와 음극재, 탄소소재 원료와 제품, 내화물과 생석회 등을 제조, 판매함.
• 포스코그룹 계열의 소재 전문회사로 2021년 약 1조 2천 7백억원의 유상증자를 통해 대규모 투자 재원을 확보함.
• 이차전지소재 분야에서 포스코 그룹의 리튬, 니켈 등 원료, 이차전지소재연구센터 등 R&D 인프라, 글로벌 마케팅 네트워크를 연계해 사업경쟁력을 높여 나가고 있음.
• 업종/섹터는 자동차/전기차
• 대주주는 포스코 외 5인이며, 대주주지분율은 62.5%
• 매출비중은 생석회, 음극재, 화성품 가공 및 판매 등 37%, 음극재, 양극재 34.1%, 내화물 제조 및 산업용로재 정비 28.9%

 

2. 가치지표

포스코케미칼(003670) 가치지표

포스코케미칼(003670)의 지난 10년간 가치지표입니다.

포스코케미칼(003670) EPS

포스코케미칼의 주당순이익을 보면 꾸준히 우상향하는 모습은 아니지만 그래도 적자없이 꾸준하게 흑자를 내고 있는 기업입니다.

 

포스코케미칼(003670) 배당성향, 배당이력

포스코케미칼은 지난 10년동안 아주 안정적으로 주주들에게 배당을 지급했습니다. 수익이 둔화되었던 2020년에도 순이익의 61.9%를 주주들에게 배당으로 지급했으며, 이 때를 제외하면 배당성향이 40% 내외로 아주 안정적으로 배당을 지급하는 기업입니다. 배당금도 수익과 함께 꾸준히 상승하고 있는 모습입니다.

 

포스코케미칼(003670) 배당수익률

포스코케미칼의 지난 10년간 배당수익률을 보면 최근 주가의 상승이 배당의 성장보다 월등히 앞서 배당수익률이 급격하게 떨어지는 모습을 볼 수 있습니다. 그로 인해 배당수익률이 국고채3년을 앞섰던 2016년 이후 배당수익률인 국고채3년금리에 못미치는 수준의 수익률을 보이고 있습니다.

 

포스코케미칼(003670) PBR, PER

 

포스코케미칼의 10년 동안의 PER와 PBR 데이터입니다.

포스코케미칼(003670) ROE

포스코케미칼의 지난 10년간의 자기자본수익률(ROE) 입니다. 

 

3. 재무제표

포스코케미칼(003670) 재무상태표

10년치 포스코케미칼(003670)의 재무상태표입니다. 10년동안 자산은 626%, 부채는 944%, 자본은 507% 성장했으며, 10년간 자산, 부채, 자본의 연평균성장률은 각각 24.64%, 29.78%, 22.18%,를 기록했습니다.

 

10년 동안의 자산증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 16.66%, 2014년에는 전년대비 14.47%, 2015년에는 전년대비 -0.57%, 2016년에는 전년대비 0.89%, 2017년에는 전년대비 15.47%, 2018년에는 전년대비 13.37%, 2019년에는 전년대비 82.57%, 2020년에는 전년대비 20.69%, 21.4Q년에는 전년대비 87.85%을 기록했습니다.

 

10년 동안의 부채증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 25.23%, 2014년에는 전년대비 16.17%, 2015년에는 전년대비 -13.3%, 2016년에는 전년대비 -13.84%, 2017년에는 전년대비 18.9%, 2018년에는 전년대비 3.18%, 2019년에는 전년대비 281.97%, 2020년에는 전년대비 47.06%, 21.4Q년에는 전년대비 39.42%을 기록했습니다.

 

10년 동안의 자본증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 12.67%, 2014년에는 전년대비 13.83%, 2015년에는 전년대비 5%, 2016년에는 전년대비 6.1%, 2017년에는 전년대비 14.56%, 2018년에는 전년대비 16.32%, 2019년에는 전년대비 33.07%, 2020년에는 전년대비 0.32%, 21.4Q년에는 전년대비 138.77%을 기록했습니다.

 

포스코케미칼(003670) 손익계산서

10년치 포스코케미칼(003670)의 손익계산서입니다. 10년동안 매출은 54%, 영업이익은 32%, 순이익은 78% 성장했습니다. 

 

포스코케미칼(003670) 매출

 

매출대비 매출총이익의 비율을 보면 2012년에는 11.77%, 2013년에는 9.89%, 2014년에는 11.14%, 2015년에는 9.2%, 2016년에는 12.6%, 2017년에는 12.99%, 2018년에는 12%, 2019년에는 11.22%, 2020년에는 9.22%, 21.4Q년에는 11.97%를 기록했습니다.

 

포스코케미칼(003670) 영업이익

매출대비 영업이익의 비율을 보면 2012년에는 7.1%, 2013년에는 5.58%, 2014년에는 6.93%, 2015년에는 4.59%, 2016년에는 7.64%, 2017년에는 8.68%, 2018년에는 7.68%, 2019년에는 6.06%, 2020년에는 3.85%, 21.4Q년에는 6.12%를 기록했습니다.

 

포스코케미칼(003670) 순이익

 

매출대비 순이익의 비율을 보면 2012년에는 5.83%, 2013년에는 4.42%, 2014년에는 5.3%, 2015년에는 2.83%, 2016년에는 3.91%, 2017년에는 8.65%, 2018년에는 9.55%, 2019년에는 6.81%, 2020년에는 1.89%, 21.4Q년에는 6.74%를 기록했습니다.

 

최근 3/5/10년간 매출, 영업이익, 순이익의 연평균성장률을 보겠습니다. 지난 3년간 매출은 연평균 12.87%, 영업이익은 연평균 4.61%, 순이익은 연평균 0.5% 성장했습니다. 지난 5년간 매출은 연평균 12.22%, 영업이익은 연평균 7.35%, 순이익은 연평균 25.15% 성장했습니다. 지난 10년간 매출은 연평균 4.88%, 영업이익은 연평균 3.15%, 순이익은 연평균 6.59% 성장했습니다.

 

10년 동안의 매출증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 2.65%, 2014년에는 전년대비 3.09%, 2015년에는 전년대비 -10.93%, 2016년에는 전년대비 -8.48%, 2017년에는 전년대비 7.11%, 2018년에는 전년대비 15.57%, 2019년에는 전년대비 7.24%, 2020년에는 전년대비 5.56%, 21.4Q년에는 전년대비 27.03%을 기록했습니다.

 

10년 동안의 영업이익증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 -19.32%, 2014년에는 전년대비 27.86%, 2015년에는 전년대비 -41.01%, 2016년에는 전년대비 52.36%, 2017년에는 전년대비 21.82%, 2018년에는 전년대비 2.25%, 2019년에는 전년대비 -15.47%, 2020년에는 전년대비 -32.93%, 21.4Q년에는 전년대비 101.89%을 기록했습니다.

 

10년 동안의 순이익증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 -22.25%, 2014년에는 전년대비 23.7%, 2015년에는 전년대비 -52.39%, 2016년에는 전년대비 26.36%, 2017년에는 전년대비 137.03%, 2018년에는 전년대비 27.6%, 2019년에는 전년대비 -23.55%, 2020년에는 전년대비 -70.73%, 21.4Q년에는 전년대비 353.65%을 기록했습니다.

 

포스코케미칼(003670) 현금흐름표

10년치 포스코케미칼(003670)의 현금흐름표입니다.  10년 동안의 FCF증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 69.93%, 2014년에는 전년대비 -54.61%, 2015년에는 전년대비 22.86%, 2016년에는 전년대비 38%, 2017년에는 전년대비 -34.74%, 2018년에는 전년대비 52.32%, 2019년에는 전년대비 -25.76%, 2020년에는 전년대비 -39.02%, 21.4Q년에는 전년대비 169.14%을 기록했습니다.

 

4. 가치평가

 

포스코케미칼(003670)의 22년 4월 8일 금요일 종가 139,000원 기준, 할인율 9%를 적용하여 RIM, FCFE, EPS성장률, 야마구치, 숙향, 무성장가치 모형 별로 포스코케미칼(003670)의 주당 적정가치를 구하면 아래 그림과 같습니다.

포스코케미칼(003670) 가치평가

RIM모형으로 주당 적정가치는 35,477원, FCFE모형의 적정 주당가격은 -30,120원 ,EPS 성장률모형의 적정 주당가치는 35,234원, 야마구치모형은 18,302원, 눈덩이모형의 적정 주당가치는 27,071원, 숙향모형은 21,794원, 무성장가치모형은 13,750원으로 계산됩니다.

 

 

 

 

※ 투자추천 아니며, 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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