KT&G(033780) 투자 시 알아야 할 내용 정리
- 주식분석(국내)
- 2022. 4. 10.
22년 4월 8일 금요일 기준 국내 시가총액 순위 35위인 KT&G(033780)에 대해 투자 시 반드시 알아야 하는 내용을 알아보도록 하겠습니다.
1. 개요
- KT&G는 1987년 4월 1일자로 한국전매공사법에 의거 100% 현물출자에 의한 정부투자기관인 한국전매공사로 설립되었음.
- 정부의 공기업 민영화 및 경영혁신계획 방침에 따라 1999년 1월 1일자로 홍삼사업을 분리하여 당사의 홍삼사업 관련 자산과 부채를 신설된 (주)한국인삼공사에 사업포괄 현물출자함.
- KT&G는 2002년 12월 27일자로 당사의 상호를 주식회사 한국담배인삼공사에서 주식회사 케이티앤지로 변경함.
- 업종/섹터는 음식료/기호식품
- 대주주는 국민연금공단으로 대주주지분율은 9.1%
- 매출비중으로는 제조담배 74.4%, 분양수익 16.9%, 상품 3.8%
2. 가치지표
KT&G(033780)의 지난 10년간 가치지표입니다.
10년동안의 KT&G의 주당 EPS입니다. 10년동안 우상향은 아니지만 꾸준하게 수익을 내고 있음을 볼 수 있습니다.
KT&G의 10년동안의 배당성향은 80% 이내였으며, 최근 5년 이내는 60% 이내로 배당금은 증가하고 있지만 배당성향은 줄어들고 있어 KT&G의 수익성이 좋아지고 있음을 알 수 있습니다. 배당수익률 또한 주가의 박스권 횡보로 인해 배당수익률도 박스권을 형성하며 움직이고 있습니다. 현재 매우 높은 배당수익률로 국고채3년금리보다 높은 수익률을 보이고 있습니다.
KT&G의 PER과 PBR입니다.
ROE는 낮아지고 있지만 그래도 10% 이상은 꾸준히 유지하고 있습니다.
3. 재무제표
1) 재무상태표
10년치 KT&G(033780)의 재무상태표입니다. 10년동안 자산은 73%, 부채는 56%, 자본은 80% 성장했으며, 10년간 자산, 부채, 자본의 연평균성장률은 각각 6.3%, 5.05%, 6.78%,를 기록했습니다.
10년 동안의 자산증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 4.31%, 2014년에는 전년대비 4.49%, 2015년에는 전년대비 17.35%, 2016년에는 전년대비 13.31%, 2017년에는 전년대비 2.99%, 2018년에는 전년대비 1.77%, 2019년에는 전년대비 5.44%, 2020년에는 전년대비 6.66%, 21.4Q년에는 전년대비 1.47%을 기록했습니다.
10년 동안의 부채증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 7.69%, 2014년에는 전년대비 -0.86%, 2015년에는 전년대비 41.33%, 2016년에는 전년대비 13.75%, 2017년에는 전년대비 -19.25%, 2018년에는 전년대비 -6.04%, 2019년에는 전년대비 -0.83%, 2020년에는 전년대비 18.08%, 21.4Q년에는 전년대비 2.17%을 기록했습니다.
10년 동안의 자본증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 3.44%, 2014년에는 전년대비 6.46%, 2015년에는 전년대비 10.55%, 2016년에는 전년대비 13.19%, 2017년에는 전년대비 11.56%, 2018년에는 전년대비 4%, 2019년에는 전년대비 7.02%, 2020년에는 전년대비 4.06%, 21.4Q년에는 전년대비 1.35%을 기록했습니다.
2) 손익계산서
10년치 KT&G(033780)의 손익계산서입니다. 10년동안 매출은 34%, 영업이익은 30%, 순이익은 36% 성장했습니다.
매출대비 매출총이익의 비율을 보면 2012년에는 56.91%, 2013년에는 56.26%, 2014년에는 55.77%, 2015년에는 61.19%, 2016년에는 60.3%, 2017년에는 59.17%, 2018년에는 58.94%, 2019년에는 57.92%, 2020년에는 57.92%, 21.4Q년에는 55.05%를 기록했습니다.
매출대비 영업이익의 비율을 보면 2012년에는 26.35%, 2013년에는 26.97%, 2014년에는 29.18%, 2015년에는 33.05%, 2016년에는 32.86%, 2017년에는 30.88%, 2018년에는 28.03%, 2019년에는 27.8%, 2020년에는 29.14%, 21.4Q년에는 25.6%를 기록했습니다.
매출대비 순이익의 비율을 보면 2012년에는 18.43%, 2013년에는 14.93%, 2014년에는 19.73%, 2015년에는 25.33%, 2016년에는 27.07%, 2017년에는 25.95%, 2018년에는 20.27%, 2019년에는 20.85%, 2020년에는 23.18%, 21.4Q년에는 18.69%를 기록했습니다.
최근 3/5/10년간 매출, 영업이익, 순이익의 연평균성장률을 보겠습니다. 지난 3년간 매출은 연평균 5.35%, 영업이익은 연평균 2.21%, 순이익은 연평균 2.54% 성장했습니다. 지난 5년간 매출은 연평균 3.19%, 영업이익은 연평균 -1.84%, 순이익은 연평균 -4.18% 성장했습니다. 지난 10년간 매출은 연평균 3.28%, 영업이익은 연평균 2.95%, 순이익은 연평균 3.44% 성장했습니다.
10년 동안의 매출증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 -3.3%, 2014년에는 전년대비 8.43%, 2015년에는 전년대비 0.8%, 2016년에는 전년대비 8.1%, 2017년에는 전년대비 4.44%, 2018년에는 전년대비 -4.19%, 2019년에는 전년대비 11%, 2020년에는 전년대비 1.86%, 21.4Q년에는 전년대비 3.42%을 기록했습니다.
10년 동안의 영업이익증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 -1.03%, 2014년에는 전년대비 17.34%, 2015년에는 전년대비 14.15%, 2016년에는 전년대비 7.47%, 2017년에는 전년대비 -1.86%, 2018년에는 전년대비 -13.02%, 2019년에는 전년대비 10.06%, 2020년에는 전년대비 6.78%, 21.4Q년에는 전년대비 -9.15%을 기록했습니다.
10년 동안의 순이익증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 -21.69%, 2014년에는 전년대비 43.32%, 2015년에는 전년대비 29.4%, 2016년에는 전년대비 15.51%, 2017년에는 전년대비 0.11%, 2018년에는 전년대비 -25.16%, 2019년에는 전년대비 14.19%, 2020년에는 전년대비 13.21%, 21.4Q년에는 전년대비 -16.6%을 기록했습니다.
3) 현금흐름표
10년치 KT&G(033780)의 현금흐름표입니다. 10년 동안의 FCF증가율(YnY)을 보면, 2013년에는 전년대비 -22.33%, 2014년에는 전년대비 27.97%, 2015년에는 전년대비 65.45%, 2016년에는 전년대비 18.26%, 2017년에는 전년대비 -23.33%, 2018년에는 전년대비 -28.02%, 2019년에는 전년대비 26.88%, 2020년에는 전년대비 21.02%, 21.4Q년에는 전년대비 12.54%을 기록했습니다.
4. 가치평가
KT&G(033780)의 22년 4월 8일 금요일 종가 81,800원 기준, 할인율 9%를 적용하여 각종 가치평가모형 별로 KT&G(033780)의 주당 적정가치를 구하면 아래 그림과 같습니다.
RIM모형으로 주당 적정가치는 103,142원, FCFE모형의 적정 주당가격은 88,560원 ,EPS 성장률모형의 적정 주당가치는 44,848원, 야마구치모형은 138,014원, 눈덩이모형의 적정 주당가치는 83,183원, 숙향모형은 74,862원, 무성장가치모형은 85,894원으로 계산됩니다.
※ 투자추천 아니며, 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
※ 데이터 가공 과정에서 휴먼에러가 있을 수 있습니다. 잘못된 데이터가 있을 시 댓글 남겨주시면 수정하도록 하겠습니다.
'주식분석(국내)' 카테고리의 다른 글
| S-Oil(010950, 010955) 주식 투자 시 알아야 할 내용 정리 (0) | 2022.04.11 |
|---|---|
| 고려아연(010130) 주식 투자 시 알아야 할 내용 정리 (0) | 2022.04.10 |
| LG(003550) 투자 시 알아야 할 내용 정리 (0) | 2022.04.10 |
| 삼성전기(009150) 투자 시 반드시 챙겨야 하는 정보 모음 (0) | 2022.04.10 |
| 두산중공업(034020) 주식 투자 시 꼭 챙겨야 하는 정보 알아보자. (0) | 2022.04.09 |