SK(034730) 투자 시 꼭 알아야 할 내용들 정리

SK(034730) 투자지표, 재무제표, 가치평가

22년 4월 1일 금요일 기준 국내 시가총액 순위 21위인 SK(034730)에 대해 투자 시 반드시 알아야 하는 내용을 알아보도록 하겠습니다.

 

1. 개요

• 1991년 설립, 2009년 유가증권 상장. 2015년 8월 (구)SK주식회사를 흡수합병하고 사명을 SK C&C에서 SK주식회사로 변경하였으며, SK그룹의 지주사임.
• 주요 사업은 별도 재무제표 기준으로 자회사의 제반사업 내용을 관리하는 지주사업 및 IT서비스 등을 영위하는 사업부문으로 구분됨.
• 연결대상 종속회사는 SK이노베이션, SK텔레콤, SK네트웍스, SKC, SK머티리얼즈, SK바이오팜, SK E&S 등 총 366개사임.
• 업종 및 섹터는 지주사
• 대주주는 최태원 외 33인이며 대주주지분율은 28.5%
• 매출비중은 지주사업 및 원유/화학관련 사업 41.8%, 정보통신 사업 22.8%, 상사, 에너지 및 정보통신 유통 등 사업 13%

 

2. 투자지표

SK(034730) 투자지표

SK(034730)의 지난 10년간 투자지표입니다.

 

SK(034730) EPS

EPS는 들쭉날쭉한 모습을 보여주고 있으며, 2019년부터 하락했던 EPS가 21년부터 상승을 하기 시작했는데 꾸준한 모니터링으로 확인이 필요한 부분입니다.

 

SK(034730) 배당성향, 배당이력, 배당수익률, 국채시가배당률

SK의 배당성향은 2019~2020년 순이익 급감으로 인해 배당성향이 100%가 넘으며 큰 폭으로 증가했습니다. 2019년 전에는 70%내외였으며, 대부분 안정적인 배당성향으로 주주들에게 배당을 지급했습니다. 

 

배당금도 상장했던 이후 계속 성장하고 있으며 차트에서 보이는 것처럼 꾸준하게 성장하고 있고 앞으로도 성장이 기대되는 기업입니다. 배당수익률은 3% 정도를 기록하고 있으며, 현재 시가배당률이 국고채3년금리보다 더 높습니다.

 

3. 재무제표

SK(034730)의 10년치 재무제표를 보겠습니다.

SK(034730) 재무상태표

10년치 SK(034730)의 재무상태표입니다. 10년동안 자산은 3129%, 부채는 3360%, 자본은 850% 성장했습니다. 

 

10년간 자산, 부채, 자본의 연평균성장률은 각각 47.12%, 48.25%, 28.42%,를 기록했습니다.

 

10년동안 의 자본증가율(YnY)은 2013년에는 전년대비11.8%, 2014년에는 전년대비3.4%, 2015년에는 전년대비386.05%, 2016년에는 전년대비4.34%, 2017년에는 전년대비4.18%, 2018년에는 전년대비21.72%, 2019년에는 전년대비0.34%, 2020년에는 전년대비4.5%, 21.4Q년에는 전년대비21.87%를 기록했습니다. 

 

SK(034730) 손익계산서

10년치 SK(034730)의 손익계산서입니다. 10년동안 매출은 4286%, 영업이익은 2359%, 순이익은 453% 성장했습니다.

 

매출대비 매출총이익의 비율을 보면 2012년에는 100%, 2013년에는 100%, 2014년에는 11.64%, 2015년에는 9.97%, 2016년에는 11.75%, 2017년에는 11.8%, 2018년에는 9.47%, 2019년에는 8.98%, 2020년에는 6.65%, 21.4Q년에는 11.25%를 기록했습니다.

 

매출대비 영업이익의 비율을 보면 2012년에는 8.95%, 2013년에는 9.78%, 2014년에는 11.19%, 2015년에는 3.58%, 2016년에는 6.38%, 2017년에는 6.34%, 2018년에는 4.68%, 2019년에는 3.82%, 2020년에는 N/A, 21.4Q년에는 5.02%를 기록했습니다.

 

매출대비 순이익의 비율을 보면 2012년에는 15.89%, 2013년에는 8.79%, 2014년에는 5.25%, 2015년에는 13.6%, 2016년에는 0.93%, 2017년에는 1.85%, 2018년에는 2.25%, 2019년에는 0.73%, 2020년에는 0.23%, 21.4Q년에는 2%를 기록했습니다.

 

최근 3/5/10년간 매출, 영업이익, 순이익의 연평균성장률을 보겠습니다. 지난 3년간 매출은 연평균 -0.61%, 영업이익은 연평균 1.76%, 순이익은 연평균 -4.37% 성장했습니다. 지난 5년간 매출은 연평균 3.51%, 영업이익은 연평균 -1.34%, 순이익은 연평균 20.81% 성장했습니다. 지난 10년간 매출은 연평균 52.21%, 영업이익은 연평균 42.73%, 순이익은 연평균 20.93% 성장했습니다.

 

10년동안 의 순이익증가율(YnY)은 2013년에는 전년대비-43.21%, 2014년에는 전년대비-37.06%, 2015년에는 전년대비4099.71%, 2016년에는 전년대비-85.68%, 2017년에는 전년대비119.11%, 2018년에는 전년대비34.32%, 2019년에는 전년대비-68.18%, 2020년에는 전년대비-73.59%, 21.4Q년에는 전년대비940.41%를 기록했습니다. 

 

 

SK(034730) 현금흐름표

10년치 SK(034730)의 현금흐름표입니다. 

 

10년동안 의 FCF증가율(YnY)은 2013년에는 전년대비 -57.08%, 2014년에는 전년대비 99.06%, 2015년에는 전년대비 2379.95%, 2016년에는 전년대비 98.54%, 2017년에는 전년대비 -23.93%, 2018년에는 전년대비 13.37%, 2019년에는 전년대비 2.18%, 2020년에는 전년대비 20.76%, 21.4Q년에는 전년대비 -36.82%를 기록했습니다. 

 

 

4. 가치평가

2022년 4월 1일 SK의 종가 241,500원을 기준으로 9%의 할인율을 적용하여 가치평가모형별고 SK의 적정 주가가치를 구하면 아래 그림과 같습니다.

SK(034730) 가치평가

RIM모형으로 주당 적정가치는 21,033원, FCFE모형의 적정 주당가격은 2,117,772원 ,EPS 성장률모형의 적정 주당가치는 552,671원, 야마구치모형은 -1,602,508원, 눈덩이모형의 적정 주당가치는 253,976원, 숙향모형은 236,341원, 무성장가치모형은 149,757원으로 계산됩니다.

 

※ 투자추천 아니며, 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

 

※ 데이터 가공 과정에서 휴먼에러가 있을 수 있습니다. 잘못된 데이터가 있을 시 댓글 남겨주시면 수정하도록 하겠습니다.