삼성물산(028260) 투자 시 꼭 알아야 할 필수 내용 정리

삼성물산(028260) 투자지표, 재무제표, 가치평가

3월 25일 종가 기준 국내주식 시가총액 15위인 삼성물산에 투자 시 꼭 알아야 할 내용들을 알아보겠습니다.

 

1. 개요

• 삼성물산은 1938년 설립되었으며 2015년 삼성물산과 제일모직을 합병하였음 .
• 건설/상사/패션/리조트/급식·식자재유통/바이오 산업을아우르는 Global Business Partner 및 Lifestyle Innovator로 더욱 성장해나가고 있음.
• 매출비중은 21년말 상반기 기준 건설부문 33.2%, 상사부문 49.3%, 패션부문 5.3%, 리조트부문 1.5%, 급식/식자재유통 6.7%, 바이오부문 4.1%을 차지
• 대주주는 이재용 외 12인이며, 대주주지분율은 33.4%

2. 투자지표

삼성물산(028260) 투자지표

삼성물산의 10년간의 투자지표입니다. EPS는 지난 10년간 8배 가까이 상승했습니다. 2013년과 2016년에는 큰 폭의 하락이 있었지만 그래도 10년간 EPS는 우상향하는 모습을 보여줬습니다.

 

삼성물산(028260) 배당성향, 배당이력, 배당수익률, 국채상대시가배당률

삼성물산의 배당성향은 2016년 84.6%를 제외하고 대부분이 50% 내외의 안정적인 배당성향을 보이며 주주들에게 배당을 지급했습니다. 배당금도 2~3년마다 배당금을 성장시켜주고 있어 주주친화정책을 잘 시행하고 있는 기업입니다. 위의 표와 차트에는 반영되지 않았지만 삼성물산은 21년 배당금은 4,200원으로 2020년 대비 100%가 안되는 배당성장을 보여주었습니다. 배당금을 꾸준하게 성장시켜주는 삼성물산의 3월25일 종가 기준 배당수익률은 4%가 조금 못미치는 수준으로 앞으로 이러한 배당성장이 계속된다면 현재 주가는 지난 삼성물산의 배당수익률과 비교해보면 매력적인 위치로 보입니다.

 

삼성물산(028260) PER, PBR

삼성물산의 PER과 PBR입니다. PBR은 0.7을 기록하고 있으며, PER는 12.8을 기록하고 있습니다.

 

삼성물산(028260) ROE

삼성물산은 2015년을 제외하고 모두 10% 미만의 자기자본수익률을 기록했습니다.

 

3. 재무제표

삼성물산(028260) 재무상태표

삼성물산의 재무상태표입니다. 지난 10년동안 삼성물산의 자본금은 8배 가까이 상승했으며, 부채는 7~8배 상승했습니다. 그로 인한 자산도 8배 가까이 상승한 모습을 보여줍니다.

 

자본증가율(YnY)는 2013년 전년대비 3.7%, 2014년은 전년대비 33.9%, 2015년은 전년대비 212.4%, 2016년은 전년대비 10.9%, 2017년은 전년대비 23.3%, 2018년은 전년대비 -11.6%, 2019년은 전년대비 20.8%, 2020년은 전년대비 25.3%, 2021년 연환산 기준 전년대비 0.7%를 기록했습니다.

 

삼성물산(028260) 손익계산서

삼성물산의 지난 10년간의 손익계산서입니다. 지난 10년간 삼성물산의 매출액과 영업이익, 순이익은 모두 10배가 넘게 증가하면서 큰 성장을 했습니다. 

 

순이익증가율(YnY)를 보면, 2013년에는 전년대비 -67.9%, 2014년에는 전년대비 907.7%, 2015년에는 전년대비 502.8%, 2016년에는 전년대비 -96.1%, 2017년에는 전년대비 496%, 2018년에는 전년대비 167%, 2019년에는 전년대비 -38.7%, 2020년에는 전년대비 -1.4%, 2021년 연환산기준 전년대비 57.9%가 성장했습니다.

 

 

삼성물산(028260) 현금흐름표

삼성물산의 10년치 현금흐름표입니다. FCF증가율(YnY)를 보면 2013년에는 전년대비 1,340.5%, 2014년에는 -39.1%, 2015년에는 -143.6%, 2016년에는 2,273.9%, 2017년에는 -3.2%, 2018년에는 27.9%, 2018년에는 27.9%, 2019년에는 전년대비 -54.1%, 2020년에는 전년대비 64.5%, 21년 연환산기준 전년대비 -5.7%를 기록했습니다

 

4. 가치평가

22년 3월 25일 삼성물산의 종가 112,000원 기준으로 할인율을 9% 적용하여 가치평가모형별 삼성물산의 적정주가를 구하면 아래 그림과 같습니다.

삼성물산(028260) 가치평가

RIM모형으로 삼성물산의 적정가치를 계산해보면 102,421원, FCFE모형은 115,642원, EPS성장률 모형은 1,045,537원, 야마구치모형은 166,937원, 눈덩이모형은 137,224원, 숙향모형은 120,550원, 무성장가치모형은 72,702원으로 계산됩니다.

 

※ 투자추천 아니며, 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.