KB금융(105560) 투자 시 알아야 할 내용 정리

KB금융(105560) 투자지표, 재무제표, 가치평가

22년 3월 25일 종가 기준 국내주식시장 시가총액 12위, 금융분야 시가총액 1위를 차지하고 있는 KB금융그룹의 투자 시 알아야 할 내용에 대해 알아보겠습니다. (한 때는 신한지주가 1위였던 거 같은데 KB가 다시 역전해서 금융 대장이 되었네요)

 

1. 개요

• 2008년 설립된 KB금융그룹의 지주회사로, 업계 선두권의 시장지위와 높은 브랜드 인지도를 바탕으로 은행, 카드, 증권, 생명보험, 손해보험, 저축은행 등 다양한 사업을 영위.
• 2021년 2분기말 기준 국내 원화예수금 20.5%, 원화대출금 19.4%로 업계 1위 점유율을 가진 국민은행이 대표적인 종속기업임.
• 2020년 8월 푸르덴셜생명 인수확정됨. 인수가격은 2조 2,650억원으로 지분 100%를 일시 매입하는 구조임.
• 업종은 금융/은행
• 대주주는 국민연금이며, 지분율을 9.02%

 

2. 투자지표

KB금융(105560) 투자지표

KB금융의 지난 10년간 투자지표입니다. EPS는 꾸준하게 상승하고 있는 모습을 보여주고 있습니다.

 

 

KB금융(105560) 배당성향, 배당이력, 배당수익률

KB금융의 배당성향을 보면 30% 이내로 지난 10년간 아주 안정적으로 주주들에게 배당을 지급했으며, 뿐만 아니라 배당금도 지난 10년간 3번의 삭감과 1번의 동결이 있었지만 장기간으로 보면 꾸준하게 우사향하는 모습을 보여주고 있습니다. 다만 최근 주가가 계속적으로 상승하면서 배당수익률이 떨어지고 있는 추세입니다. 즉 배당금성장보다 주가가 더 큰 폭으로 올랐음을 의미하니 기존 주주분들에게는 희소식이 될 거 같습니다. 이렇게 주가성장률이 배당성장률보다 크게되면 점점 보유자분들의 영역으로 좁혀지기 때문에 배당수익률이 좋고 수익성이 지속될 것이라고 판단되는 경우에는 미리 지분을 선점하는게 좋은 전략인 것 같습니다.

 

KB금융(105560) PER, PBR

KB금융의 지난 10년간의 PER와 PBR을 시각화한 차트입니다. 

 

KB금융(105560) ROE

KB금융의 ROE자료입니다.

 

3. 재무제표

KB금융 투자에 관심이 있으시거나 투자중이시라면 재무제표도 필수적으로 봐야하는 요소입니다.

KB금융(105560) 재무상태표

지난 10년간 KB금융의 재무상태표입니다. 금융업 특성상 부채가 많은 점을 참고하셔서 보시면 좋을 것 같습니다. 순자산도 꾸준하게 늘어나고 있지만 PBR을 보면 하락추세를 보이고 있기에 최근의 주가성장이 컸다는 걸 알 수 있습니다. 뿐만아니라 순자산 YnY증가율이 매년 5~10%씩 상승한 걸 알 수 있습니다.

 

KB금융(105560) 손익계산서

KB금융의 10년치 손익계산서입니다. 순이익증가율(YnY)를 보면 2013년은 전년대비 -26.5%, 2014년은 전년대비 10.2%, 2015년은 전년대비 21.2%, 2016년은 전년대비 26.2%, 2017년은 전년대비 54.5%, 2018년은 전년대비 -7.6%, 2019년은 전년대비 8.2%, 2020년은 전년대비 4.3%, 2021년 연환산 기준 전년대비 25.9% 성장했음을 알 수 있습니다.

 

KB금융(105560) 현금흐름표

KB금융의 10년치 현금흐름표입니다.

 

KB금융(105560) 매출, 이익 비교차트

위의 차트는 KB금융의 10년치 매출과 이익 관련 정보를 시각화한 차트이니 참고하시면 좋을 것 같습니다^^

 

 

4. 가치평가

KB금융의 2022년 3월 25일 종가 60,900원 기준, 할인율 9%를 적용하여 각종 가치평가모형으로 적정가치를 구해보면 아래 그림과 같습니다.

KB금융(105560) 가치평가

RIM모형으로 계산한 KB금융의 적정가치는 110,405원로 나오며, FCFE모형은 144,446원, EPS성장률은 159,785원, 야마구치모형은 82,236원, 눈덩이모형은 113,921원, 숙향모형은 104,462원, 무성장가치는 98,867원으로 적정가치가 계산됩니다.

 

※ 투자추천 아니며, 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.